恩捷*份Q1 单平净利上行,Q1 隔膜行业供不应求

2022-05-14 14:08:55 文章来源:网络

恩捷**份2022Q1实现营收25.9亿元,同比+79.6%,实现归母净利润9.2亿元,同比+111.9%,扣非归母净利润8.8亿元。同比+116.9%,22Q1毛利率48.5%,同比持平,环比-4.5pct。2021年公司实现营收79.8亿元,同比+86.4%,实现扣非归母净利25.7亿元,同比+159.2%,毛利率49.9%,同比+7.2pct。 全年出货继续高增,Q1单平净利上行。Q1隔膜行业供不应求,估算公司出货11亿平,环比Q4提升约1亿平,预计Q2出货仍有一定提升。全年出货量有望超50亿平。Q1单平净利约0.8元/平,考虑年终奖金等因素,还原后单平净利或超0.9元/平,环比继续提升。预计下半年隔膜供需仍然紧张,单平利润有望持续上行。 2021年产能产量全球**,持续扩张稳固龙头地位。2021年底公司在上海、无锡、江西、珠海、苏州等地的隔膜生产基地产能规模达50亿平,出货量超30亿平,产能产量均位居全球**。公司将继续保持产能扩张,今年预计扩产25条,明年预计扩产30条。公司今年投产项目主要**括重庆项目、无锡项目、江西项目、苏州捷力项目等,亿纬合资项目、海外匈牙利项目、宁德合资项目均在推进。估算公司2021年全球市占率31%,2025年目标全球市占率50%。 投资建议:预计公司2022年-2024年归母净利润分别为50.9亿元、74.6亿元、108亿元,相当于2022年34倍的动态市盈率,首次覆盖给予“买入-A”的投资评级。

乐居**经讯邓如菲 4月29日,浙江康盛**份有限公司(以下简称“康盛**份”)发布2022年**季度报告。

公告显示,报告期内,康盛**份实现营业**10.35亿元,同比增加80.94%,主要系**成都公交400台订单销售所致;实现归属于上市公司**东的净利润-1078.99万元,同比减少146.29%。

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